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Theses

Multi factor stochastic volatility for interest rates modeling

Résumé : L'objet de cette thèse est l'étude d'un modèle de la dynamique de la courbe de taux d'intérêt pour la valorisation et la gestion des produits dérivées. En particulier, nous souhaitons modéliser la dynamique des prix dépendant de la volatilité. La pratique de marché consiste à utiliser une représentation paramétrique du marché, et à construire les portefeuilles de couverture en calculant les sensibilités par rapport aux paramètres du modèle. Les paramètres du modèle étant calibrés au quotidien pour que le modèle reproduise les prix de marché, la propriété d'autofinancement n'est pas vérifiée. Notre approche est différente, et consiste à remplacer les paramètres par des facteurs, qui sont supposés stochastiques. Les portefeuilles de couverture sont construits en annulant les sensibilités des prix à ces facteurs. Les portefeuilles ainsi obtenus vérifient la propriété d’autofinancement
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https://pastel.archives-ouvertes.fr/tel-01272433
Contributor : Abes Star :  Contact
Submitted on : Wednesday, February 10, 2016 - 5:51:06 PM
Last modification on : Thursday, October 18, 2018 - 3:05:05 AM
Document(s) archivé(s) le : Saturday, November 12, 2016 - 4:44:56 PM

File

TH2015PEST1027_archivage.pdf
Version validated by the jury (STAR)

Identifiers

  • HAL Id : tel-01272433, version 1

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Citation

Ernesto Palidda. Multi factor stochastic volatility for interest rates modeling. General Mathematics [math.GM]. Université Paris-Est, 2015. English. ⟨NNT : 2015PESC1027⟩. ⟨tel-01272433⟩

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